A股波澜壮阔的投资史，也是中邮创业基金（下称“中邮基金”）管理起伏的写照。成立于2006年，中邮基金历经浮沉，管理规模曾在2007年、2015年的牛市中创下超700亿元的高光时刻，并揽获彭旭、任泽松等明星基金经理。而当指数型大牛市结束、明星基金经理离场，中邮基金又将何去何从？

在中邮基金总经理张志名看来，公司的目标是，成为投资人的长期财富陪伴专家。“我们将持续不断地练好内功、加强投研能力建设，为客户提供长期稳定的投资产品，同时为员工搭建可供才能发挥的平台，并通过建立科学的考核机制留住优秀的人才，让人才成为公司‘核心资产’。”

“两腿”并行权益投资集中“4+x”赛道

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Choice数据显示，截至2022年底，中邮基金管理规模为639.79亿元，在151家公募基金公司中排名69位。扣除货币基金后的公募基金管理规模505.51亿元，行业排名为第66位。其中，权益类基金规模218.9亿元，占比40.9%；债券型基金规模286.6亿元，占比53.5%。

“两条腿”并行，是中邮基金目前的业务结构和发展现状。张志名表示，在继续保持权益资产为核心业务的发展理念的同时，将深入优化固收产品线分析，优化产品投资策略，为公司发展筑牢中长期发展根基。

他表示，公司权益类资产投资布局实行赛道制，将力量和资源集中在“4+x”，通过打造优质产品和优秀基金经理，服务持有人财富保值增值。

所谓“4+ x”，张志名解释，即集中力量和资源布局消费、医药、制造和科技4大明晰赛道，同时积极探索、布局和储备专精特新、新能源等未来具备中长期产业逻辑、并形成市场共鸣的潜力赛道“X”。

“布局这四大赛道，主要建立在两大假设之上。”张志名说，一是市场难以战胜，公司和基金经理应在长期向好的行业中做出超额收益；二是基金经理应该聚焦自身能力圈，专注于最擅长的领域做好投资，不能每个行业都“泛泛而为”。

此外，针对研究人员，张志名介绍，目前公司研究部已形成5个行业大组、涵盖全部30个中信一级行业，完成了研究员人员梯队初步搭建，为满足投资端的研究服务需求和应对市场的变化发挥关键作用。同时，公司对基金经理个人风格和投资策略进行全面梳理，完善投研团队考核机制，初步形成公平合理的人才选拔机制。

让人才沉淀为公司的“核心资产”

张志名坦言，公募基金是以专业立身的行业，而投研能力是其中的核心要义，投研能力的体现，即是以基金经理为代表的人才体系。“基金经理是金融领域里非常聪明、优秀、出众的一群人。和聪明优秀的人共事，也会让自己变得更加聪明和优秀。”

“我把自己定位为‘教练员’和‘裁判员’，是游戏规则的制定者和优化者，并希望这群聪明人最终沉淀为公司的‘核心资产’，成为公司长远发展的中流砥柱。”他说，规则本身其实就来自于这群聪明人，日常自己与基金经理交流中，能够了解到他们的不足和短板，然后补齐和完善规则；为他们设置规则、确定边界，倾听他们的声音，也分享有用的建议。

加强投研能力建设，是公募基金行业最大的共识之一。张志名表示，目前，公司已形成包含人才引入、考核、任用、提拔、调整等各个环节在内的管理体系，持续重视投研队伍建设和平台升级，推动并完善投研体系建设，优化对研究员的考核和晋升路径。

他还提到，从中长期来看，基金公司竞争力来源于运营驱动。营销和投研是资产管理行业最显性的板块，此外，风控水平、金融科技等一揽子资源搭配，股东、基金公司及其子公司业务协同，各种显性要素和隐形要素的高效运营，都对基金公司中长期成长有推动作用。

努力实现管理人、持有人和股东“三赢”局面

张志名认为，基金管理人、持有人和股东是能实现“三赢”的。“首先要维护持有人的利益，通过为持有人利益服务，能带动基金管理人的发展，进而为股东创造价值；持有人希望未来财富是稳定向上的，股东也希望公司稳定向上发展，基金管理人努力提高回报收益，公司经营做到健康、稳健和专业，这三者关系就能达到平衡。”

在他的规划中，中邮基金短期内将以营销驱动弥补业务短板，在保持权益类业务持续发展的前提下，弥补固收业务的短板；中长期则依赖投研驱动和运营驱动，搭建一个健康、可持续的发展平台。

“长期来看，公司将以细分赛道为依据、聚焦方向做研究、专注创新和研发，提高投研能力、练好内功，通过持续深挖客户需求，深度优化用户体验，努力打造优质基金新产品，提高在业界的口碑。”张志名说。

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